大和：维持太古地产目标价40.1港元 评级为买入

大和发表研究报告表示，太古地产上半年经常性基本盈利同比下跌9%至37亿元，主要由于其酒店业务的净亏损抵销了其物业投资的盈利。尽管公共卫生事件对零售业务产生影响，令其利润减少，但公司中期每股派息增长3%，大和认为公司增加股息的承诺及其租金的收入前景令人放心。因此维持太古地产目标价40.1港元，以及买入评级。

大和表示，在充满挑战的环境当中，公司上半年的香港写字楼租金仍有2%至12%的上涨，并将香港市场的商场出租率维持于100%。另外内地市场的租金表现好于香港，成为公司第二大租金收入来源。大和指出，太古地产建立了清晰可见的开发渠道将有助于巩固公司租金收入的持续增长趋势。

大和认为，目前随着香港的住宅开发进程的不断推进，房地产销售有望成为公司的另一增长动力。公司在今年上半年的负债比率仅为5.9%，大和指出公司正处于重建其住宅土地储备的有利位置。

关键词：